Трейдеры же в свою очередь не особо разбираются криптовалюта для начинающих во всех этих моделях, отдавая предпочтение более выгодным условиям и тем самым наоборот стимулируя появление подобных «кухонь». И трейдеры, и брокеры сталкиваются с рядом недостатков при использовании модели A-Book. Основное различие заключается в том, как брокеры типа A book и B book обрабатывают сделки клиентов.
Удовлетворение интересов поставщиков ликвидности
Пример такой модели – сочетание центовых (B-Book) и ECN (A-Book) счетов. Выделяют два вида технологий работы брокеров – это модели A-Book и B-Book. Вывод клиентских ордеров на межбанковский рынок у данных моделей абсолютно разная.
Маркетмейкеры на Форекс. Как торговать как маркетмейкер?
Некоторые брокеры придумали гибридную модель, чтобы преодолеть ограничения вышеописанных моделей A-Book и B-Book. Одной из самых популярных альтернатив среди крупных брокеров является использование стратегии хеджирования. При использовании гибридного подхода брокер обрабатывает мелкие сделки внутри своей платформы, но крупные сделки могут быть выведены к поставщику ликвидности и в конечном итоге на межбанк. В результате брокер A-Book вынужден повышать наценку на спред, чтобы покрыть свои накладные расходы. Форекс-брокеры этой категории обычно размещают ордера своих клиентов на межбанковских рынках или других внешних площадках для исполнения.
Быки против медведей: объяснение терминологии торговли
Более того они могут использовать разные технологии обработки торовых ордеров в заывисимости от типа MM, NDD, STP, ECN, DMA, MTF. Мы рекомендуем вам обратиться за независимой финансовой консультацией и убедиться, что вы полностью понимаете риски, прежде чем торговать. Хотя иногда, дабы не терять форму и держать себя в тонусе, балуюсь спекуляциями на срочном рынке (фьючерсы, опционы). Надеемся, что представленная сегодня информация была полезна и позволит Вам избежать конфликтных ситуаций с брокерскими компаниями.
Регулирование торговых платформ, использующих решения white label
Вообще, все компании, работающие по схеме A-Book принято называть Праймами (Prime). Есть целый ряд таких Праймов, которые выступают посредником между брокерами, ориентированными на частных клиентов и поставщиками ликвидности. Помимо форекс-брокеров, которые имеют исполнение «A-Book» или «B-Book», вы также можете встретить термин «C-Book». Как видите, сделка Эльзы закончилась большим убытком, что означает, что брокер получил эквивалентную прибыль. В соответствии с политикой управления рисками брокера, эта сумма подверженности риску превышает лимит риска брокера, поэтому ему необходимо снять риск.
В этом случае возникает явный конфликт интересов, поскольку брокер выступает не только как посредник, но и как контрагент по сделке. В результате концепцию B-Book часто ошибочно связывают с мошенничеством. В действительности же форекс — очень непредсказуемый рынок, и модель B-book связана как с большими доходами, так и с большими потерями. Как показывает опыт брокерского бизнеса, научить всем этим шаблонам с нуля за пару месяцев невозможно. Такое умение приходит только с практикой, которую может получить лишь опытный трейдер. Однако здесь возникает вопрос о том, как правильно обращаться с действующими клиентами, чтобы внезапные, неожиданные движения рынка не привели к разорению компании.
Когда маркет-мейкеры используют свои дилинговые центры для исполнения ордеров, основной мотивацией является избежание риска по своим позициям. Маркет-мейкер часто занимает противоположную сторону позиции клиента. Однако у модели FX B-book есть преимущества, которые можно использовать в интересах брокера без ущерба для его клиентов.
К примеру, если посмотреть на торговые условия A Book брокера, мы увидим, что для открытия счетов стоит довольно высокая планка минимального депозита. Крупные компании, которые давно работают на рынке, обычно дорожат своей репутацией и поэтому редко идут на откровенный обман. Тогда как мелкие компании-однодневки намного чаще прибегают к самым грязным приемам. Поэтому сейчас розничный Форекс имеет вид адекватной торговой площадки, комфортной и функциональной альтернативе любой фондовой бирже. Внимательный зритель сразу поймет, что в данной схеме центрально место занимает – FOREX.
Тем более что практически все брокеры, работающие с частными лицами (так называемый «ритейл»), работают именно по смешанной модели. Что же касается брокеров, работающие согласно схеме A-book, то для них сказывается совершенно другая ситуация. Слитые депозиты не пополняют копилку их бюджета, их основной заработок – это комиссия, которую они не могут сделать слишком низкой. Чтобы лучше стал понятен масштаб различий между A-book и B-book (в плане доходности), рассмотрим условный пример.
- B-book практика, при грамотном применении, способна принести пользу рынку, снижая расходы и повышая эффективность торговли.
- Как эксперт в торговле на рынке форекс, я видел на практике, насколько важно найти правильного брокера, который соответствует вашему стилю торговли.
- Из-за конфликта интересов доверие клиентов к таким брокерским компаниям значительно снижается.
- DD-брокер, маркетмейкер, дилинговый центр – все это определение одного и того же контрагента, который почти все сделки проводит внутри своей системы.
- Многие доверяют A-book брокерам благодаря гарантии отсутствия конфликта интересов.
На рынке Форекс широко известно, что процентов трейдеров теряют свои первоначальные инвестиции в течение шести месяцев, что работает в пользу брокера Форекс модели B-book. Но не забывайте о непредвиденных событиях, которые происходят регулярно и заставляют брокеров B-book нести огромные убытки, часто в течение многих месяцев подряд. Мы попытаемся выяснить разницу между моделями брокеров A-book и B-book.
Следует использовать стратегии, включающие ордера стоп-лосс, установку параметров риска, поддержание правильного соотношения риска и прибыли, а также диверсификацию торгового портфеля. Это зависит от индивидуальных предпочтений, торговых стратегий и уровня допустимого риска. Брокеры типа A book предлагают прозрачность, в то время как брокеры типа B book обеспечивают быструю исполнение и фиксированные спреды. Важно оценить ваши собственные потребности и выбрать соответствующим образом.
Они покрывают ваши нормативные обязательства, обеспечивают буфер управления рисками и финансируют вашу техническую инфраструктуру. Однако вам потребуются сложные системы управления рисками для эффективного мониторинга и управления клиентскими позициями. Можно сделать вывод о том, что ни одну из моделей нельзя считать спасением от убытков. Аналогичный аргумент можно привести и для трейдеров, которые выбирают своего брокера.
Большинство брокеров A-Book зарабатывают за счет сочетания наценки на спред и комиссий за каждый лот. Александр Шишканов имеет несколько лет опыта работы в крипто- и финтех-индустрии и увлечен изучением технологии блокчейн. Александр пишет на такие темы, как криптовалюта, финтех-решения, торговые стратегии, развитие блокчейна и многое другое. Его миссия – просвещать людей о том, как эта новая технология может быть использована для создания безопасных, эффективных и прозрачных финансовых систем. Брокеры, которые используют модель выполнения A-book, делают это по нескольким причинам. Этим брокерам присуще то, что они никогда не выполняют заказы самостоятельно.
Эта функция помогает снизить вероятность воздействия токсичных потоков на поставщиков ликвидности, одновременно эффективно хеджируя риски. Давайте рассмотрим более подробно брокерские бизнес-модели (A-book, B-book и гибридную модель) и выделим их основные особенности и различия с точки зрения брокера. Независимо от выбранной бизнес-модели, существует три основных риска, с которыми придется столкнуться любому Форекс-брокеру. Хотим, однако, подчеркнуть, что данные риски актуальны для устоявшихся компаний, которые обладают всеми атрибутами полноценного брокера, а не только названием. Преимущество ECN-системы в сравнении с STP – количество участников (как трейдеров, так и провайдеров ликвидности). Чем больше участников, тем больше ликвидность (объемы сделок) и тем уже спред.
Вместо того чтобы передавать ордера на рынок, брокеры типа B Book оставляют сделки внутри компании и выступают в качестве контрагента. Это означает, что когда трейдер получает прибыль, брокер типа B Book теряет, и наоборот. Брокеры типа B Book часто зарабатывают на спредах и потерях клиентов.
